Knut Wicksell
Johan Gustaf Knut Wicksell (20 de diciembre de 1851 - 3 de mayo de 1926) fue un destacado economista sueco de la escuela de Estocolmo . Sus contribuciones económicas influirían tanto en la escuela de pensamiento económico keynesiana como en la austriaca . Estaba casado con la destacada feminista Anna Bugge .
Vida temprana
Wicksell nació en Estocolmo el 20 de diciembre de 1851. Su padre era un hombre de negocios y corredor de bienes raíces relativamente exitoso. Perdió a sus dos padres a una edad relativamente temprana. Su madre murió cuando él tenía solo seis años y su padre murió cuando él tenía quince. La considerable herencia de su padre le permitió matricularse en la Universidad de Uppsala en 1869 para estudiar matemáticas y física .
Educación
Recibió su primer título en dos años y realizó estudios de posgrado hasta 1885, cuando recibió su doctorado en matemáticas. En 1887, Wicksell recibió una beca para estudiar en el continente, donde escuchó conferencias del economista Carl Menger en Viena . En los años siguientes, sus intereses comenzaron a desplazarse hacia las ciencias sociales, en particular la economía.
Conferenciante
Como conferencista en Uppsala, Wicksell atrajo la atención por sus opiniones sobre el trabajo. En una conferencia, condenó la borrachera y la prostitución como alienantes, degradantes y empobrecedoras. Aunque a veces se le identificaba como socialista , su solución al problema fue decididamente maltusiana al defender el control de la natalidad , que defendería hasta el final de su vida. Sus ardientes ideas habían atraído cierta atención, pero su primer trabajo en economía, Valor, capital y renta (1892), pasó en gran parte desapercibido. En 1896, publicó Estudios en la teoría de las finanzas públicas y aplicó las ideas del marginalismo a la tributación progresiva , los bienes públicos y otros aspectos de la política pública, lo que atrajo considerablemente más interés.
Wicksell se casó con Anna Bugge en 1887. La economía en Suecia en ese momento se enseñaba como parte de la facultad de derecho, y Wicksell no pudo obtener una cátedra hasta que obtuvo el título de abogado. En consecuencia, regresó a la Universidad de Uppsala donde completó el curso habitual de cuatro años de licenciatura en derecho en dos años, y se convirtió en profesor asociado en esa universidad en 1899. Al año siguiente, se convirtió en profesor titular en la Universidad de Lund , donde emprendería su trabajo más influyente.
Después de dar una conferencia en 1908 satirizando el nacimiento virginal de Jesús , Wicksell fue declarado culpable de blasfemia y encarcelado durante dos meses en 1910. [1] [2]
Vida posterior
En 1916, se retiró de su puesto en Lund y ocupó un puesto en Estocolmo asesorando al gobierno sobre cuestiones financieras y bancarias. En Estocolmo, Wicksell se asoció con otros futuros grandes economistas de la llamada " Escuela de Estocolmo ", como Bertil Ohlin , Gunnar Myrdal y Erik Lindahl . También enseñó a un joven Dag Hammarskjöld , el futuro Secretario General de las Naciones Unidas .
Wicksell murió en 1926 mientras escribía un trabajo final sobre la teoría del interés .
Trabaja
Influencias
Wicksell estaba enamorado de la teoría de Léon Walras (la escuela de Lausana ), Eugen von Böhm-Bawerk (la escuela austriaca ) y David Ricardo , y buscó una síntesis de las tres visiones teóricas de la economía. El trabajo de Wicksell sobre la creación de una teoría económica sintética le valió la reputación de "economista de economistas". Por ejemplo, aunque la teoría de la productividad marginal --la idea de que los pagos a los factores de producción se equilibran con su productividad marginal-- había sido expuesta por otros como John Bates Clark , Wicksell presentó una demostración mucho más simple y sólida del principio, y mucho más. de la concepción actual de esa teoría se deriva del modelo de Wicksell. La teoría de Wicksell (1898, 1906) del " proceso acumulativo " de la inflación sigue siendo el primer giro decisivo hacia la idea del dinero como un "velo", así como la ley de Say .
Partiendo de la investigación de Ricardo sobre la distribución del ingreso, Wicksell concluyó que incluso una economía totalmente libre no estaba destinada a igualar la riqueza como habían predicho varios predecesores de Wicksell. En cambio, postuló Wicksell, la riqueza creada por el crecimiento se distribuiría entre aquellos que tenían riqueza en primer lugar. A partir de esto, y de las teorías del marginalismo , Wicksell defendió un lugar para la intervención del gobierno para mejorar el bienestar nacional. Wicksell influyó en el campo de la economía política constitucional. Su trabajo de 1896 sobre la teoría fiscal, Finanztheoretische Untersuchungen, llamó la atención sobre la importancia de las reglas dentro de las cuales los agentes políticos toman las decisiones, y reconoció que los esfuerzos de reforma deben dirigirse hacia cambios en las reglas para la toma de decisiones en lugar de intentar influir en el comportamiento. de los actores. [3]
Intereses y precios, 1898
La contribución más influyente de Wicksell fue su teoría del interés, publicada originalmente en lengua alemana como Geldzins und Güterpreise , en 1898. La traducción al inglés Interés y precios estuvo disponible en 1936; una traducción literal del título original leería Interés monetario y precios de los productos básicos . Wicksell inventó el término clave tipo de interés natural y lo definió a ese tipo de interés que es compatible con un nivel de precios estable. [4] Si la tasa de interés es inferior a la tasa natural, es probable que aumente la inflación; si la tasa de interés excede la tasa natural, esto tenderá a producir deflación. Una tasa de interés que coincide con la tasa natural asegura el equilibrio en el mercado de productos básicos y produce estabilidad en el nivel de precios. Esta teoría fue adoptada y ampliada por la Escuela Austriaca , que teorizó que se produjo un auge económico cuando (debido a expansiones monetarias) la tasa de interés al contado cayó por debajo de la tasa natural del mercado monetario sin obstáculos.
Proceso acumulativo
Esta contribución, denominada " proceso acumulativo " , implicaba que si la tasa de interés natural no fuera igual a la tasa de interés de los préstamos, la demanda de inversión y el ahorro serían diferentes. Si la tasa de interés está por debajo de la tasa natural, se produce una expansión económica y los precios, ceteris paribus , subirán. Esto proporcionó una teoría temprana del dinero endógeno : dinero creado por el funcionamiento interno de la economía, en lugar de factores externos, y desde entonces se han desarrollado varias teorías del dinero endógeno. [5]
La teoría de Wicksell del "proceso acumulativo" de la inflación sigue siendo el primer giro decisivo en la idea del dinero como un "velo". El proceso de Wicksell tiene sus raíces en el de Henry Thornton . Recuerde que el comienzo del mecanismo de la teoría cuantitativa es una caída de efectivo en helicóptero: un aumento exógeno en la oferta de dinero. La teoría de Wicksell afirma, de hecho, que los aumentos en la oferta de dinero conducen a aumentos en los niveles de precios, pero el aumento original es endógeno, creado por las condiciones relativas de los sectores financiero y real. Con la existencia del crédito monetario, argumentó Wicksell, prevalecen dos tipos de interés: el tipo "natural" y el tipo "monetario". La tasa natural es el rendimiento del capital, o la tasa de ganancia real. Puede considerarse aproximadamente como equivalente al producto marginal del nuevo capital. La tasa monetaria, a su vez, es la tasa de préstamo, una construcción enteramente financiera. El crédito, entonces, se percibe de manera bastante apropiada como "dinero". Los bancos proporcionan crédito, después de todo, creando depósitos a los que pueden recurrir los prestatarios. Dado que los depósitos forman parte de los saldos monetarios reales, el banco puede, en esencia, "crear" dinero.
Teoría cuantitativa del dinero
La tesis principal de Wicksell, que el desequilibrio engendrado por cambios reales conduce endógenamente a un aumento en la demanda de dinero y, simultáneamente, a su oferta, ya que los bancos intentan acomodarlo perfectamente. Dado el pleno empleo (una constante Y) y la estructura de pagos (constante V), entonces, en términos de la ecuación de intercambio, MV = PY, un aumento en M conduce solo a un aumento en P. Por lo tanto, la historia de la teoría cuantitativa de el dinero, la relación a largo plazo entre el dinero y la inflación, se mantiene en Wicksell.
Principalmente, la ley de Say es violada y abandonada en el camino. Es decir, cuando la oferta agregada real sí restringe, la inflación se produce porque las industrias de bienes de capital no pueden satisfacer las nuevas demandas reales de bienes de capital por parte de los empresarios aumentando la capacidad. Pueden intentarlo, pero esto implicaría hacer ofertas más altas en el mercado de factores, que en sí mismo está limitado por la oferta, lo que aumentaría los precios de los factores y, por lo tanto, el precio de los bienes en general. En resumen, la inflación es un fenómeno real provocado por un aumento de la demanda agregada real por encima de la oferta agregada real.
Finalmente, para Wicksell, la creación endógena de dinero y cómo conduce a cambios en el mercado de productos básicos es fundamentalmente una ruptura de la tradición neoclásica de una dicotomía entre los sectores monetario y real. El dinero no es un "velo"; los agentes reaccionan a él y esto no se debe a una "ilusión monetaria" irracional. Sin embargo, deberíamos recordarnos que, para Wicksell, a largo plazo, la teoría cuantitativa sigue siendo válida: el dinero sigue siendo neutral a largo plazo, aunque para hacerlo, Wicksell ha roto los preciados principios neoclásicos de dicotomía, exogeneidad de la oferta monetaria y Ley de Say.
Recepción
Partes de las ideas de Wicksell serían ampliadas por la escuela austriaca , que las utilizó para formar una teoría del ciclo económico basada en la política del banco central: los cambios en el nivel de dinero en la economía cambiarían el tipo de cambio del mercado de alguna manera relativa a la tasa natural, y por lo tanto desencadenar un cambio en la proporción relativa de la producción de bienes de consumo a la inversión, que en última instancia daría lugar a una corrección económica, o recesión, en la que la proporción de la producción de bienes de consumo a la inversión en la economía es de nuevo hacia el nivel que la tasa natural de interés resultaría en empujado. el proceso acumulativo fue la principal teoría del ciclo económico hasta que John Maynard Keynes " teoría general del empleo . La teoría de Wicksell sería una fuerte influencia en las ideas de Keynes de crecimiento y recesión, en Gunnar Myrdal 's concepto clave circular causalidad acumulativa y también en Joseph Schumpeter ' 's destrucción creativa teoría' del ciclo económico.
El principal rival intelectual de Wicksell fue el economista estadounidense Irving Fisher , quien propuso una explicación más sucinta de la teoría cuantitativa del dinero , apoyándola casi exclusivamente en los precios a largo plazo . La teoría de Wicksell era considerablemente más complicada, comenzando con las tasas de interés en un sistema de cambios en la economía real. Aunque ambos economistas concluyeron de sus teorías que en el corazón del ciclo económico (y de la crisis económica) estaba la política monetaria del gobierno, su desacuerdo no se resolvería en su vida y, de hecho, fue heredado por los debates políticos entre keynesianos y monetaristas. comenzando medio siglo después.
Wicksell también expresó sus puntos de vista sobre muchos temas sociales y a menudo fue un crítico del status quo. Cuestionó las instituciones del rango, el matrimonio, la iglesia, la monarquía y el ejército. [6] Mientras Wicksell luchaba por una distribución más equitativa de la riqueza y los ingresos, se veía a sí mismo principalmente como un educador del público. Deseaba influir en algo más que en el campo de la economía monetaria.
Legado
El gobierno sueco tomó muy en serio elementos de su política pública, incluida su regla de focalización del nivel de precios durante la década de 1930 (Jonung 1979) y su visión de un estado de bienestar . Algunos economistas, incluido el historiador de la economía Mark Blaug , han descrito las contribuciones de Wicksell a la economía como fundamentales para la macroeconomía moderna . Michael Woodford ha elogiado especialmente la defensa de Wicksell de utilizar la tasa de interés para mantener la estabilidad de precios, y señaló que era una idea notable cuando la mayor parte de la política monetaria se basaba en el patrón oro (Woodford, 2003, p. 32). Woodford llama a su propio marco "neo-Wickselliano", y tituló su libro de texto sobre política monetaria en homenaje al trabajo de Wicksell.
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