TEORÍAS DE CICLOS ECONÓMICOS A TRAVÉS DE LEY DE SAY
Diego del Barrio Vásquez
Profesor de Administración Pública
Universidad de Valparaíso
Correo electrónico: diego.delbarrio@uc.cl
RESUMEN
El presente artículo, hace una revisión de los principales pensadores de la ciencia
económica y como relacionan los Ciclos Económicos y la ley de los mercados de Say, esta
ley en su forma más simplificada o más tergiversada nos dice que toda oferta crea su
propia demanda. En torno a esta premisa, es que todos los economistas clásicos creen que
las crisis son por factores exógenos, ya que de manera endógena siempre hay una
igualdad entre oferta y demanda. Cada vez que nos enfrentamos ante una crisis
económic
a, se produce un cambio en la dirección del ciclo económico de corto plazo. Esto
provoca la necesidad de reestablecer la trayectoria de crecimiento, para lo cual se adoptan
diferentes políticas macroeconómicas. Estas políticas pueden favorecer el lado de l
a
demanda (consumo) o de la oferta (producción), es por eso que la ley de Say toma
relevancia en épocas de fluctuaciones económicas.
Palabras Clave:
ciclo, exógeno, endógeno, sobreproducció
n,
dinero, inversión, innovación.
ABSTRACT
Theories of economic
cycles through Say's law
This article is a review of the leading thinkers of economic cience and to how these relate
economic cycles to the Say market laws. This law in its most simplified or most distorted
form tells us that every offer creates its own de
mand. Around this premise, all classical
economists believe that crises are exogenous factors, since in an endogenous way there is
always equality between supply and demand. Every time we face an economic crisis, there
is a change of direction of the short
term economic cycle. This causes the need to restore
the path for development, for which different macroeconomic policies are adopted. These
policies can encourage demand (consumption) or supply (production), that is why the Say ́s
law becomes relevant in
times of economic fluctuations.
Keywords
: cycle, exogenous, endogenous, overproduction, money, investment,
innovation.
Introducción
A modo de contextualizar
Para comenzar, debemos entender la definición de ciclo económico, que según Burns &
Mitchell se describen como: “una forma de fluctuación que se encuentra en la actividad
económica agregada de las naciones que organizan su trabajo principalmente en
empresas: un ciclo consiste en expansiones que ocurren al mismo tiempo en múltiples
actividades económicas, seguidas de recesiones, contracciones y recuperaciones
igualmente generalizadas, que se entrelazan con la fase expansiva del siguiente ciclo”
(Burns & Mitchell, 1946).
Una definición actual del ciclo económico es aquélla que dice que hay ciclos económicos
cuando el producto nacional observado aumenta en relación al producto potencial que es
la producción que alcanzaría un país, si todos los recursos estuvieran empleados
plenamente (una expansión) o disminuye en relación a él (contracción o recesión).
Por lo tanto, los ciclos económicos son una forma de fluctuación que se encuentra en la
actividad económica agregada de las naciones que organizan su trabajo, principalmente
en empresas; un ciclo consiste en expansiones que ocurren al mismo tiempo en múltiples
actividades económicas, seguidas de recesiones del mismo modo generales.
Para los economistas clásicos, el estudio de la economía se dio en un ambiente histórico
que no les permitió hacer mayores estudios en torno a las fluctuaciones cíclicas. Por lo
general, los clásicos no creían que las crisis fueran producidas por factores endógenos,
más bien, sólo estas se generaban debido a factores exógenos, como guerras o
calamidades naturales, es por ello que la ley de Say1
goza de mucha aprobación dentro de
esta corriente de pensamiento económico.
Para entender estas premisas, trataremos de explicar los ciclos económicos desde el
punto de vista de los autores clásicos y neoclásicos, siguiendo un criterio mixto. Se adoptó
un criterio de agrupamiento y clasificación en base a rasgos de homogeneidad y
características comunes.
Ley de Say, correspondencia entre oferta y demanda
Ahora se tratará una de las hipótesis básicas de la corriente clásica: la ley de los mercados
de Say. Esta ley de forma muy simplificada, nos dice que toda oferta genera su propia
demanda, pero cuando se produce un exceso de oferta en un mercado en particular, es
porque al mismo tiempo se está produciendo un exceso de demanda en otro y la manera
de ajustarse, es que suban los precios relativos para mantener el equilibrio. En torno a
esta premisa, es que todos los economistas clásicos creen que las crisis son por factores
exógenos, ya que de manera endógena siempre hay una igualdad entre oferta y demanda,
manteniéndose de manera estructural un equilibrio dentro del mercado, por lo que los
argumentos sobre superproducción como generadores de crisis económicas son, bajo esta
óptica, inaceptables.
Quienes toman este postulado como base fundamental para sus estudios económicos,
olvidan que el primero en criticar, desviarse y negar la propia ley fue quien la formuló, el
mismo Say. Esto es comentado por Hans Neisser2
en un artículo del año 1934: “Sin
embargo, la presencia de la sobreproducción general impresionó de tal manera a este
autor (Say) que se sintió impulsado a introducir modificaciones en la teoría
destruyendo
su consistencia. Procedió de esta forma al definir el término “producción” no en el se
ntido acostumbrado de producción material de bienes y servicios, sino sólo de aquellos
bienes en los cuales los ingresos por ventas cubren el costo. De esta manera Say
redujo su ley del Mercado a una tautología sin sentido” (Neisser, 1934).
David Ricardo3
en sus estudios, nos aportó algunos conceptos acerca del pleno empleo y
de los desajustes económicos. En su obra Principios de Economía Política y Tributación de
1817, Ricardo desarrolla un cuestionamiento en contra del pleno empleo, ya que
menciona que existe la posibilidad de que el capital podía no ser usado productivamente
en algunas situaciones, permitiendo que hubiese recursos humanos permanentemente sin
ocupar. Esta situación, permite explicar los desajustes que se producen en la producción,
debido a que al no emplear todos los factores productivos, se pierde capacidad productiva
para satisfacer las demandas crecientes de bienes.
Ricardo no desarrolla la idea de los ciclos económicos originados de manera endógena,
sino más bien, relaciona los desajustes económicos a factores exógenos como tiempos de
guerra y paz, que ejercen su influencia sobre la misma producción, pero nunca atribuye
esos desajustes al incumplimiento de la ley de Say, debido que hasta ese momento en sus estudios nunca creyó en que el sistema económico capitalista tuviese desajustes propios
de su funcionamiento. Esto es debido a que no alcanzó, al igual que Smith, a ver el
desarrollo del capitalismo para detectar sus fallas endógenas.
Por otro lado, Malthus4
, fue un crítico de la ley de Say, ya que así como Smith y Ricardo
defendían al ahorro como un medio para acumular riqueza y generar mayor crecimiento
económico, Malthus cree que es una forma de destruir la producción, ya que dicho capital
que se acumula, es una abstención de consumir bienes, por lo que desde ese momento, se
comienza a generar una distorsión en la producción, por no ser igual a su consumo. En la
siguiente frase Malthus quiere demostrar que para superar este exceso de producción, se
requiere terminar con la decisión de seguir acumulando capital, para que este pase a ser
parte del consumo: “… si la producción muestra un gran exceso sobre el consumo, el móvil
para acumular y producir tiene que cesar por la falta de voluntad para consumir”
(Malthus, 1820).
Para Malthus, una demanda insuficiente era la causa de las crisis, por lo que centró su
análisis en promover el consumo en la masa de trabajadores que estaban desempleados o
que no eran productivos, ya que al no tener ingresos para consumir, eran el punto central
del porque existía esa insuficiencia de consumo, proponiendo la tesis de que ellos debían
consumir para superar la brecha de demanda que estaban generando al ser
improductivos.
Gracias a la ley de Say, la economía capitalista la usó como su base teórica para ser
incuestionable ante las crisis económicas que estructuralmente produce cada cierto
tiempo, ya que según los clásicos, siempre las crisis eran hechos atípicos que provenían de
causas externas al mismo sistema económico.
Marx y rol del dinero
Por su parte, Marx5
comienza a plantear sus teorías, diferenciándose completamente con
los clásicos, a través de su concepto del valor trabajo, siendo este el elemento central para
entender posteriormente sus críticas en contra del capitalismo. Marx comienza a destacar
su teoría del valor trabajo, que será explicada ocupando la siguiente cita: “lo que
determina la magnitud del valor de un objeto no es más que la cantidad de trabajo
socialmente necesario” (Marx, 1971). Trabajo social necesario se puede decir que es:
“tiempo que se necesita para elaborar una mercancía en las condiciones de producción
socialmente normales” (Eumed). Esto hace referencia, a que dicho tiempo social necesario para producir un artículo es una especie de promedio general para todos los productores,
de manera tal que un productor que demore más que dicho promedio puede ser
considerado menos eficiente; por tanto, producirá un producto con menor valor, mientras
que, para aquel que produce en menos tiempo que ese promedio, es considerado
eficiente. En competencia capitalista, el productor ineficiente es desplazado ya que al
producir menor valor, gana menos.
Es inevitable no mencionar sus críticas a la base de sus opositores, la ley de Say. Marx en
este sentido cree que los clásicos ignoran el rol jugado por el dinero dentro del
intercambio, ya que el análisis del intercambio sólo lo realizaron desde el punto de vista
del trueque de mercancías equivalentes. Al existir el dinero como medio de intercambio,
no necesariamente la oferta genera su demanda como señala dicha ley, sino más bien,
puede que la compra no se transforme automáticamente en una venta, pudiendo el
dinero convertirse en capital, generando una abstención del consumo que provocaría el
desfase entre lo consumido y lo producido, originándose un exceso de producción, que
puede ser generalizada, que deriva en una detención de las compras, provocando la
disminución de la producción.
Para la teoría Marxista, el dinero, puede provocar dos posibilidades de crisis: una
producida por la separación entre la compra y la venta, mientras que la otra,
protagonizada por el dinero como medio de pago y el crédito.
En la primera posibilidad, es viable cuando el dinero funciona como medio de
intercambio, entonces cuando las ventas no generan su respaldo en compras por una
acumulación del dinero, que pasa a transformarse en este caso en capital, genera
trastorno en el flujo normal de mercancías, contradiciendo automáticamente la ley de Say.
La segunda posibilidad, es cuando el dinero es el medio de pago, pero ahora con el crédito
como protagonista. Cuando se compra a crédito, el dinero es la medida de valor, pero una
vez que se vence el plazo para pagar, cuenta como medio de pago. El crédito en si es un
adelanto de la plusvalía que se tendrá en el futuro, por lo que si no puede apropiarse de
tal plusvalía, la posibilidad de decretar imposibilidad de pago de los créditos se concreta,
quebrando la cadena de pagos entre los actores económicos. El crédito es una poderosa
herramienta para que los capitalistas puedan obtener todo el capital necesario para
emprender sus inversiones que aumenten las actuales producciones, pero también es un
amplificador de las crisis, ya que al aumentar los créditos, aumentan las tasas de interés,
lo que no sólo genera contracción en la inversión, sino además en el consumo.
Por lo tanto, los efectos de una crisis siempre están presentes en el modo de producción
capitalista, son sus contradicciones propias que, tanto en fases de prosperidad como de
depresión, se muestran siempre presentes, pero en las fases positivas, están ocultas.
.................
1
(Lyon, 1767 - París, 1832) Economista francés. Say publicó en 1803 un Tratado de economía política que
cumplió esa misión de dar a conocer la nueva ciencia, empleándose como libro de texto en toda Europa y en
Norteamérica hasta finales del siglo XIX. Jean-Baptiste Say es recordado por la ley de los mercados o ley de
Say, que asegura que en un mercado libre es imposible una crisis general de superproducción, ya que toda
actividad productiva genera rentas, salarios y beneficios suficientes para adquirir los productos que lanza al
mercado.
2 Hans Neisser (Alemania, 1895 - EE.UU, 1975) Economista Alemán. En la teoría monetaria y económica dio
importantes contribuciones.
3 David Ricardo (Londres, 1772 - ibídem 1823) fue un economista inglés de origen judío sefardí-portugués,
miembro de la corriente de pensamiento clásico económico, y uno de los más influyentes junto a Adam
Smith y Thomas Malthus.
Es considerado uno de los pioneros de la macroeconomía moderna por su análisis de la relación entre
beneficios y salarios, uno de los iniciadores del razonamiento que daría lugar a la ley de los rendimientos
decrecientes y uno de los principales fundadores de la Teoría cuantitativa del dinero.
4 Thomas Robert Malthus (Surrey, 1766 - Bath, 1834) fue un clérigo anglicano y erudito británico con gran
influencia en la economía política y la demografía. Miembro, desde 1819, de la Royal Society. Popularizó la
teoría de la renta económica y es célebre por la publicación anónima en1798 del libro Ensayo sobre el
principio de la población (An Essay on the Principle of Population).
5
Karl Marx, (Tréveris, Reino de Prusia, 1818 - Londres, 1883), fue un filósofo, intelectual y militante
comunista alemán de origen judío. Se le considera el padre del socialismo científico, del comunismo
moderno, del marxismo y del materialismo histórico.
6
John Maynard Keynes, (Reino Unido, 1883 – ibídem, 1946) fue un economista británico, considerado como
uno de los más influyentes del siglo XX. La principal novedad de su pensamiento radica en considerar que el
sistema capitalista no tiende al pleno empleo ni al equilibrio de los factores productivos, sino hacia un
equilibrio que solo de forma accidental coincidirá con el pleno empleo. La principal conclusión de su análisis
es una apuesta por la intervención pública directa en materia de gasto público que permite cubrir la brecha
o déficit de la demanda agregada. Está considerado también como uno de los fundadores de la
macroeconomía moderna.
VER MÁS AQUÍ
RESUMEN
El presente artículo, hace una revisión de los principales pensadores de la ciencia
económica y como relacionan los Ciclos Económicos y la ley de los mercados de Say, esta
ley en su forma más simplificada o más tergiversada nos dice que toda oferta crea su
propia demanda. En torno a esta premisa, es que todos los economistas clásicos creen que
las crisis son por factores exógenos, ya que de manera endógena siempre hay una
igualdad entre oferta y demanda. Cada vez que nos enfrentamos ante una crisis
económic
a, se produce un cambio en la dirección del ciclo económico de corto plazo. Esto
provoca la necesidad de reestablecer la trayectoria de crecimiento, para lo cual se adoptan
diferentes políticas macroeconómicas. Estas políticas pueden favorecer el lado de l
a
demanda (consumo) o de la oferta (producción), es por eso que la ley de Say toma
relevancia en épocas de fluctuaciones económicas.
Palabras Clave:
ciclo, exógeno, endógeno, sobreproducció
n,
dinero, inversión, innovación.
ABSTRACT
Theories of economic
cycles through Say's law
This article is a review of the leading thinkers of economic cience and to how these relate
economic cycles to the Say market laws. This law in its most simplified or most distorted
form tells us that every offer creates its own de
mand. Around this premise, all classical
economists believe that crises are exogenous factors, since in an endogenous way there is
always equality between supply and demand. Every time we face an economic crisis, there
is a change of direction of the short
term economic cycle. This causes the need to restore
the path for development, for which different macroeconomic policies are adopted. These
policies can encourage demand (consumption) or supply (production), that is why the Say ́s
law becomes relevant in
times of economic fluctuations.
Keywords
: cycle, exogenous, endogenous, overproduction, money, investment,
innovation.
